【飞鸽创服】解读投资风向标：工业互联网首度入围创投重要榜单

日前,胡润研究院发布《2020胡润中国瞪羚企业》(HurunChina Mountain Goats2020),这是胡润研究院第三次发布“中国瞪羚企业”,旨在寻找成立于2000年之后,三年内最有可能达到独角兽级十亿美金估值的中国高成长性企业。无独有偶,《中国企业家》杂志也在日前公布了“2020年度中国最具成长性新兴企业”(简称“未来之星”)。

两份榜单都呈现出一个新现象:除消费互联网、大健康、生物科技、产业互联网等一向大热的门类,今年首度有工业互联网企业上榜。

自2017、2018年国家密集出台一系列支持工业互联网的政策,工业互联网平台建设热度大增后,今年,终于有工业互联网企业崭露头角,登上榜单。

 

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从消费互联网到工业互联网,投资风向标转向

分析两份榜单近年来的入选企业变化,可以看出资本市场对于新兴行业的关注趋势变迁。纵观《中国企业家》连续20年评选的“未来之星”上榜企业,其核心标准是高成长性和创新性。京东、美团、滴滴等当今的消费互联网类巨头当年都曾榜上有名。但值得注意的是,在这份榜单中,消费互联网类企业的数量已从2015年的占比超过50%到今年约33%,而工业互联网领域则首次有企业上榜。

《2020胡润中国瞪羚企业》榜单中,68%企业面向消费者,工业互联网公司可谓在消费互联网等门类中“杀出重围”。

而国内较早进入这一领域的树根互联,在今年两份榜单中均榜上有名,并且是行业内唯一上榜的企业。

如今,人工智能、工业互联网等新基建七大领域站在了风口,但真正落地且可以大规模应用的场景仍屈指可数。传统产业等经典场景融合人工智能和工业互联网的技术进行转型升级,突显出巨大优势和市场价值。

 

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新基建大热,资本市场寻找有价值的工业互联网企业

新基建涉及的基础设施包括5G、大数据、人工智能、物联网、区块链、云计算等。新基建将助推传统产业数字化,形成具有颠覆意义的产业互联网。

构建产业互联网是产业价值链重塑的过程,产业链上的每个环节都需要做数字化升级。根据有关测算,仅在航空、电力、医疗保健、铁路、油气这五个领域,如果引入数字化支持,通过数字化拓展10%的产业价值空间,每年就可以多创造2000亿美元以上的价值。5G时代将形成产业互联网时代,这是一个巨大的蓝海。

而榜单的变化也暗含着投资趋势的改变:资本的目光开始投向工业互联网。

近年来,面对工业互联网大爆发的时代机遇,想分一杯羹的企业不在少数:脱胎于三一集团、中国首家发布工业互联网平台的树根互联已完成数亿元融资;阿里推出飞龙工业互联网平台;富士康旗下工业富联登陆A股............万亿元规模的国内市场,也吸引了更多玩家入局。数据显示,截至2020年6月19日,工业互联网产业联盟成员单位已达1588家,而2017年底,这一数据还仅有400余家。

赛道玩家有数百家,如何寻找真正有投资价值的企业?能够真实落地、为用户创造价值的公司向来受到资本青睐,在工业互联网领域更是如此。在这个领域,早已过了单纯追风口、讲概念、拿补贴的时期,提供不了真实落地价值的平台、公司容易被市场抛弃。同时,对于一个新兴行业,是否探索出良性商业模式同样十分重要。

从行业特点来看,做工业互联网平台,既要了解工业应用场景、行业需求,也要了解技术。也就是OT和IT的结合。能同时做好这两点并不容易。工业制造业涉及海量制造知识,“门外汉”难以在短时间内掌握。工业互联网平台则涉及到从设备连接、云计算、大数据分析、工业应用等大量综合IT技术综合运用。但一旦成功落地,不仅可为制造业企业转型提质增效,更可带来商业模式的变革。然而,市面上很多打着工业互联网平台旗号的公司,其实是在做系统集成方案方案,而非平台。

在商业模式上,全球最早提出工业互联网概念的GE,其工业互联网品牌Predix一度是以GE子公司的形式运营。然而,直到今天,对于GE在2018年出售Predix、究竟谁拖累了谁的争议仍在继续,但GE持续的高投入、不及预期的收入,一定程度上受到了华尔街施加的压力。显见,初创工业互联网公司确立商业模式十分重要。

《2020胡润中国瞪羚企业》、“未来之星”正是在寻找这类高成长性企业。胡润百富董事长兼首席调研官胡润表示:“(上榜)瞪羚企业还没有达到独角兽的规模和相对稳定性,但它们是中国目前最快速增长的一些企业,是专业投资者最想找到的投资对象。在传统经济面临压力时,这些瞪羚企业给很多人带来希望。”而“未来之星”则看重良性模式支撑的企业成长性、创新性。

 

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良性商业模式助推落地实现

对于今年首次上榜、也是唯一一家上榜的工业互联网平台公司树根互联,“未来之星”评选结果介绍:“树根互联从三一重工孵化而来,与身俱来带着中国制造的基因,持续深耕一条荆棘密布的赛道;它试图读懂、转化机器语言,四年时间里,接入各类工业设备超过66.8万台,连接资产4700亿;它对制造业充满感情,瞄准市场痛点,赋能81个细分行业,致力于助推中国制造业实现转型升级。它正在迎来工业互联网大爆发的时代机遇。”

在新基建大趋势下,投资机构对具体项目的方向与赛道均进行相应微调。同时,新基建肯定是今年的大主题,可将工场之前布局的人工智能、部分企业服务等细分赛道囊括进去。

作为国家的顶层规划,方益民表示,新基建的本质是让经济增长提质增效,助推实体经济往数字化、智能化方向转型升级。而中国的先进前端与落后后端不匹配,酝酿着后端迭代和创新的巨大机会。后端升级和效率提升的关键是用“技术驱动”降本提效。

当下,人工智能与自动化技术恰好发展到大规模成本下降与可用的时间点。新基建七大领域里面有四个跟人工智能直接相关,这些领域未来都会受到助益。而人工智能、大数据、工业互联网、芯片半导体、自动驾驶、机器人、传感器等技术领域均为资本长期重点关注并看好的领域。在新基建的大背景下,会有利于吸引资本帮助这些技术企业度过研发生存周期,走向规模发展的快车道。

在已知的趋势之下,工业互联网成为巨头和创业公司并存的赛道,市场厮杀相当激烈。对于竞争问题,方益民表示,TOB时代已到来,相对于出现公司爆发性增长的TOC领域而言,TOB领域相对会更稳健,出现平台级公司的机会更多聚焦在一些垂直细分赛道上,创业公司仍有成长成为独角兽的机会。

(来源:新华社、第一财经、大汪财经)

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